Der Ort liegt am gleichnamigen Diemelsee, der sich nordöstlich des Uplands in den äußersten Ausläufern des Rothaargebirges erstreckt.
Die Diemtalsperre steht ca. 500m südlich von Helminghausen (Ortsteil von Marsberg). See und Talsperre wurden aus verschiedenen Gründen errichtet. Dies sind neben der Wasserregulierung der Bundeswasserstraßen Weser und Mittellandkanal, dem Hochwasserschutz und der Energiegewinnung auch der Tourismus.
Unweit der Staumauer, auf dem nordrhein-westfälischen Teil, liegt eine Bucht, die Touristen zu Tauchgängen nutzen. Hier herrscht aufgrund der wenigen Taucher zumeist sehr gute Sicht.
Der See, sowie der gleichnamige Naturpark bieten mit ihren Wanderrouten, Angelplätzen, beliebten Ausflugszielen und Sehenswürdigkeiten (Bergwerk "Grube Christiane", Talsperre, "St. Barbara Kirche" zu Heringhausen), Schifffahrten und weiteren Sport- und Kinderangeboten (Kinderland) ein ideales Ziel für einen Familienurlaub.
In der Nähe des Diemelsees befindet ein weiteres beliebtes Ausflugsziel, das Upland.
