Bad Steben befindet im Nordosten des Freistaats Bayern, im Naturpark Frankenwald. Gegliedert wurde die Gemeinde in 20 Ortsteile. Nächstgelegene Stadt ist Hof.
Zu den Sehenswürdigkeiten des höchsten Staatsbades von Bayern gehören einige Bauwerke wie die Alte Wehrkirche St. Walburga mit ihren aus dem 16. Jahrhundert stammenden Seccomalereien, die Lutherkirche, das Rathaus von Bad Steben, das Alexander von Humboldt-Haus, das Alte Bergamt, der Marmorbruch Horwagen und der Klenzebau im Kurpark.
Weitere Attraktionen von Bad Steben sind die Spielbank Bad Steben, der Kurpark mit der Säulenwandelhalle, das Grafik-Museum Stiftung Schreiner im Kurhaus, die Therme Bad Steben, das Freibad und die Skisprungschanze.
Ebenso einen Ausflug wert sind das Höllental im Frankenwald, der Rennsteig und das Froschbachtal. Darüber hinaus verfügt Bad Steben über mehrere Heilwasserquellen wie die Max Marien-Quelle, die Tempel-Quelle und die Wiesen-Quelle.
